Кризис в России 2021: прогнозы на будущее, что нас ждет, что будет с долларом и рублем

Что в новом году будет с курсом рубля, ценами на недвижимость и горючее, АиФ. ru узнал у экспертов.

Содержание

Как сильно курс рубля зависит от цен на нефть?

4kCyMtItNcx_UMPwOSe1yzMKuXdoS8qa.jpg

Bankiros.ru

Зависимость не линейная, но она четко прослеживается на отрезках времени от нескольких минут до нескольких лет, отмечает Салыч. В прежние годы рубль реагировал на изменения в ценах на нефть быстрее, сейчас это происходит в задержкой: по мере накопления разницы между средней ценой барреля и его текущей рыночной диапазон колебаний рубля резко смещается в ту или иную сторону, и дальше он снова сохраняет боковое движение уже внутри нового временного диапазона.

«До пандемии условно на каждые 2% колебания Brent вы видели около 1% изменения пары доллар-рубль. Сейчас это соотношение более растянутое: нефть должна вырасти или упасть на величину до 3%, чтобы рубль сдвинулся вслед за ней на 1%», – разъяснил эксперт.

Поэтому, если нефть будет стоить 80, и она продолжит стоить 80 на протяжении нескольких недель, а лучше месяцев, то доллар может упасть до 62-65. Если нефть упадет до 20 и продолжит там находиться в течение достаточно долгого срока, то доллар поднимается до 82-85.

Текущая ситуация

Нынешнее состояние экономики России достаточно стабильное, несмотря на постоянно ухудшающуюся ситуацию в мире. Государство пока может выполнять свои долговые обязательства, поэтому повторение дефолта 1998 года в 2021 г. маловероятно. Такое мнение высказывают аналитики высшей школы экономики (ВШЭ).

Как отмечают специалисты, в 1998 и в 2020 году экономика страны столкнулась с кризисом, связанным, прежде всего, с уменьшением цен на энергоносители. Но сегодняшняя ситуация кардинально отличается от того, что было в конце 90-х. Ключевое отличие – наличие в Центробанке достаточных резервов и невысокий уровень госдолга. Пока аналитики ВШЭ уверены, что дефолта в 2021 году в России вряд ли стоит ожидать.

В подтверждение своих слов эксперты приводят следующие факты:

  • Общий внешний долг на начало 1998 г. был равен 182,9 млрд. Долл. США, из которых 147,7 млрд. Являлись государственным.
  • По состоянию на 01.07.2020 г. внешний долг РФ равнялся 65,5 млрд. Долл. США при совокупном долге в 477,3 млрд. Однако, в 1998 г. в золотовалютных резервах ЦБ было всего 17 млрд. Долл. США, тогда как сегодня – 600 млрд.

10c5f3712ee371ac137616000805bf56.jpg

На валютном рынке произошёл неожиданный прецедент. Нефть взлетела в цене до максимума за 13 месяцев, а рубль на это никак не отреагировал. При этом аналитики считают, что вектор движения российской валюты определится в марте. Лайф выяснил, что ждёт курс доллара и евро в следующем месяце и чем начало весны обернётся для рубля.

Факторы влияния. Какие события могут изменить вектор курса рубля

В среду, 17 февраля, стоимость нефти поставила очередной рекорд и достигла почти 64,5 доллара за баррель Brent. Затем цена немного снизилась. Тем не менее чёрное золото держится на отметках выше 60 долларов с начала февраля. Впервые после начала пандемии коронавируса. Обычно вслед на нефтью начинает заметно укрепляться и курс рубля, но сейчас этого не произошло.

Конечно, можно было бы ожидать более уверенного укрепления рубля, ведь цена за баррель нефти достигла максимума за 13 месяцев. Впрочем, пока перевешивают другие факторы, которые тоже влияют на курс российской валюты. Начнём с того, что в рубле сейчас очень мала инвестиционная привлекательность. К 15 февраля годовая инфляция в РФ достигла 5,4%. При этом ключевая ставка Центробанка 4,25%. Таким образом, отрицательная доходность рубля по ставке регулятора составляет 1,15% по сравнению с текущей положительной доходностью в иене на уровне 0,4% по ставке Банка Японии и совпадает с отрицательной доходностью доллара по ставке ФРС, — рассказал ведущий аналитик по глобальным исследованиям компании “Открытие брокер”, эксперт центра “Открытие Resеarch” Андрей Кочетков.

Картина немного меняется, если учитывать доходность среднесрочных долговых обязательств. В этом плане, по словам Андрея Кочеткова, рубль демонстрирует плюс 1,1–1,2%. Впрочем, этого совершенно недостаточно, чтобы покрывать потенциальную волатильность курса. Рубль пользовался высоким спросом, когда ставка Центробанка на 2,5–2,8% превышала инфляцию.

Аналитик ГК “Финам” Анна Зайцева отметила, что укрепление рубля частично сдерживается при помощи механизма бюджетного правила. После того как рыночные цены на нефть превысили целевой порог, Минфин с 19 января перешёл к покупкам валюты. При этом ежедневный объём операций до 5 февраля составлял 7,2 миллиарда рублей, а с 8 февраля был снижен до 2,4 миллиарда.

Помимо этого более выраженному укреплению нацвалюты препятствуют риски введения новых санкций со стороны западных стран и общее ухудшение дипломатических отношений между Россией и ЕС. Анна Зайцева отметила, что 25–26 марта состоится саммит ЕС, на котором запланировано специальное заседание, посвящённое политике по отношению к России. По некоторым сведениям, в настоящий момент в Евросоюзе обсуждается применение персональных мер к узкому кругу лиц, тогда как экономические санкции пока не рассматриваются. Если всё ограничится именно таким сценарием, то влияние фактора санкций на российский рубль снизится.

Котировки нефти после выходных росли за счёт новостей о сокращении добычи в США из-за морозов и снежного шторма. Но этот фактор — кратковременный. Добыча в Штатах начала восстановление уже 17 февраля. После этого котировки пошли вниз. Это означает, что потенциал снижения курса рубля даже при нынешних нефтяных ценах сохраняется, — считает исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК “Универ капитал” Артём Тузов.

По его мнению, в марте многое будет зависеть от того, как сложится ситуация на рынке нефти, каким будет баланс спроса и предложения. Саудовская Аравия уже заявила, что намерена увеличивать добычу сырья с апреля. Об этом, вероятно, будет объявлено в ходе очередного заседания ОПЕК+ (оно состоится 4 марта). Кроме того, факторами, влияющими на рубль, останутся динамика пандемии, массовой вакцинации и темпы восстановления мировой экономики.

Прогноз курса валют на март

По словам Андрея Кочеткова, если отбросить рыночные и нерыночные факторы и сосредоточиться на макроэкономических показателях, то рубль является одной из самых недооценённых валют. Внешний долг страны на 1 января составлял 470,1 миллиарда долларов при международных резервах около 590 миллиардов.

Федеральный долг в разы меньше, чем долги европейских правительств или США. В 2020 году сложилось положительное сальдо счёта текущих операций на уровне 32,5 доллара, что в год пандемии можно считать отличным результатом. И, по сути, в России редко бывает двойной дефицит — как бюджета, так и счёта текущих операций, — пояснил Андрей Кочетков.

По его прогнозам, в марте можно ждать относительно стабильного курса рубля при достаточно дорогой нефти и внешних рисках. При позитивном сценарии он может укрепиться до 70–72 за доллар, а при негативном — вернуться в диапазон 75–77. Андрей Кочетков считает, что более радикальное ослабление вряд ли состоится.

В целом ожидания восстановления мировой экономики при продолжающейся “порче” доллара способствуют росту цен на реальные активы, включая сырьевые, а это непосредственно доходная статья рубля. Поэтому взгляд на российскую валюту в этом году пока остаётся позитивным. Если же начнёт замедляться инфляция, то будет расти инвестиционная привлекательность рубля. Также к марту должны проясниться риски внешнеполитического характера. Даже при относительно неприятных рестрикциях рынок отреагирует на снятие неопределённости и курс может укрепиться на 5–7%, — считает Андрей Кочетков.

Анна Зайцева обращает внимание на то, что Центробанк по итогам последнего заседания дал сигнал, что период мягкой монетарной политики подошёл к концу. В перспективе ставка может повышаться. Это будет благоприятно для курса рубля. По прогнозам аналитика, при отсутствии внешних шоков в марте курс будет колебаться в диапазоне 73–76 рублей за доллар и 88–91 за евро.

Артём Тузов считает, что принципиальных изменений курса валют в марте не будет. По его оценкам, рубль останется в рамках 75–79 в паре с долларом и на уровне 89–91 с евро.

Если котировки Brent в ближайшие месяцы не уйдут далеко за пределы коридора 60–65 долларов, а геополитическая обстановка не ухудшится, рубль может умеренно подорожать. В этом случае доллар способен опуститься в район полугодового минимума 72,6, а евро — к уровню 88 рублей. Такой прогноз даёт эксперт по фондовому рынку “БКС Мир инвестиций” Дмитрий Бабин.

В нынешней ситуации больше внимания при прогнозировании курса рубля стоит уделить не нефти, а немного другим факторам. Во-первых, это сложности с финансированием дефицита бюджета России в 2,75 триллиона рублей, которые возникли из-за низкого спроса на ОФЗ. Соответственно, придётся искать другие источники для финансирования дефицита бюджета. Одним из них является ослабление курса для увеличения рублёвых доходов от экспорта. Во-вторых, это высокая вероятность значительного спада на рынке акций. За ним последует резкий рост оттока капитала с развивающихся рынков, в том числе и российского. Нерезиденты будут продавать рубли, меняя их на валюту, вызывая резкое ослабление курса. Собственно, данные Банка России говорят, что они уже начали это делать. Влияние этих факторов мы можем увидеть ещё до начала марта, — считает старший аналитик компании Forex Optimum Александр Розман.

По его оценкам, очень вероятно, что даже в течение следующей недели рубль серьёзно снизится — до 75–77 к доллару и 92–93 к евро. В марте ослабление может лишь ускориться. Доллар подорожает до 83–89 рублей, а евро до 95–96.

Курс доллара к рублю сейчас немногим ниже, чем год назад, до острой фазы пандемии. Тогда он находился близко к 74 рублям. Поэтому вряд ли можно говорить, что российская валюта очень сильно недооценена. Такое мнение высказал главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман. Он считает, что на курс сейчас влияют слишком противоречивые обстоятельства. Из-за этого в феврале — марте он может колебаться в очень широком диапазоне. Это 72–76,5 рубля за доллар и 88–92 — за евро.

Подпишитесь на LIFE

  • Google Новости

Квартиры подорожают, потом подешевеют

В 2020 году недвижимость дорожала, в первую очередь новостройки. Это потому, что в России для поддержки застройщиков запустили программу льготной ипотеки. До 90% жилья на первичном рынке покупается в кредит, сообщал руководитель аналитического центра ДОМ. РФ Михаил Гольдберг. Впрочем, росли цены и на вторичку, хоть на нее льготная программа и не распространяется, но ипотечные ставки все равно рекордно низкие. По данным сервиса по продаже и аренде жилья ЦИАН, в прошлом году собственники квартир подняли цены в среднем на 16%.

По мнению

владелицы агентства недвижимости Ксении Аверс

, в 2021 году цены на квартиры продолжат расти. «Более того, можно констатировать тот факт, что цены недвижимость растут всегда. И эта закономерность наблюдается годами. Конечно, цена квадратных метров может снижаться в определенном периоде, во время кризисов или стрессовых ситуаций на рынке. Но подчеркну, что это лишь временное явление — стоимость всегда возвращается на тот же уровень и выше», — говорит эксперт.

Впрочем, как полагает управляющий партнер агентства недвижимости Владимир Селин, цены на жилье еще немного подрастут, а к середине года начнут «вставать» из-за падения спроса. К концу года стоимость квартир снизится, прогнозирует Селин.

«Дешевая ипотека на новостройки плюс ситуация неопределенности в связи с пандемией сильно подогрели спрос на жилье. Но вряд ли это надолго: уровень жизни и доходы среднестатистических россиян не растут, и цены на недвижимость для большинства людей становятся все недоступнее», — поясняет он.

Москва. Другие новости 02.12.20

В России второй день подряд фиксируют рекордное число смертей от Covid-19. / «Мы продолжаем традицию»: Совет Федерации одобрил закон о Госсовете. / Валентина Матвиенко ушла на самоизоляцию.Читать дальше

© 2020, РИА «Новый День»

Положение рубля к доллару и евро на текущий момент

Динамика курса российского рубля в 2020 году по отношению к основным мировым валютам – доллару и евро, отражена в таблице.

Курс рубля к доллару  Курс рубля к евро
январь 61,43 – 62,3 68,37 – 68,37
февраль 63,17 – 63,68 68,67 – 71,64
март 66,18 – 78,04 73,68 – 85,73
апрель 77,73 – 77,13 84,09 – 83,46

[su_note note_color=»#ffe666″]Московские биржи дают картину умеренного роста рубля к доллару и евро в первых числах апреля.[/su_note]

Последнюю неделю рубль стал немного выправлять свои позиции. Это связано во многом с договоренностями России и Саудовской Аравии о снижении количества добычи «черного золота». Как результат – рост цены на углеводород и повышение рубля по отношению к американской и единой европейской валюте.

► Один из ведущих аналитиков FxPro господин Купцикевич высказал свое экспертное мнение о том, что будет с рублем в 2020 году.

Он подчеркнул, что курс рубля – это всегда отношение к иной валюте. Спад в экономике сейчас происходит в европейских странах и в Америке. Каждая страна пытается подтянуть деньги в свои финансовые системы. Он не исключает, что рубль будет расти, дешевле станет, скорее всего евро, в отношении с рублем, но и доллар уступит свои позиции.

Назад в прошлое

Слово «девальвация» у большинства жителей России ассоциируется в первую очередь с событиями 1998 года. Тогда в пятницу, 14 августа, президент Борис Ельцин заявил, что все просчитано — девальвации рубля не будет. А утром в понедельник, 17 августа, правительство РФ и Центробанк объявили о техническом дефолте, после чего за полгода курс доллара скакнул с 6,3 до 20,99 рублей.

Следующая девальвация рубля случилась в 2014 году — тогда на фоне рухнувших цен на нефть и внешнеполитической напряженности российская валюта подешевела в два раза. Если в июне купить доллар можно было всего за 34 рубля, то в декабре цена на него достигала уже 67 рублей.
Впрочем, это уже было все-таки кратковременное пиковое значение — к маю 2015-го доллар даже дешевел до 49 рублей, а к значению выше 67 рублей добрался лишь к лету 2020 года на фоне пандемии коронавируса и очередного обвала нефтяных цен.

Да. События 2020 года тоже вполне можно назвать девальвацией. Так что — в каком-то смысле совсем недавно она уже случилась.

Иван Капустянский, ведущий аналитик Forex Optimum:

— Рубль с начала 2020 года более чем на 20 % обвалился по отношению к доллару и более чем на 30 % обвалился к евро. Данная динамика свидетельствует о том, что в текущем году прошла мощная волна девальвации национальной валюты.

Доллар по 103 рубля и огромный рост безработицы

Такой прогноз делают эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Курс доллара, в таком случае, будет колебаться в пределах 87-91 рублей, вплоть до начала 2022 г. Укрепиться до 83-85 рублей за 1 доллар, национальная валюта сможет не раньше 2023 г.

Также эксперты ЦМАКП считают, что описанный сценарий – не самый худший. При продолжении пандемии в течение всего 2021 года, ожидается глубокий шок мировой экономики с устойчиво низкими ценами на топливные ресурсы. В этом случае уровень безработицы в РФ возрастет до рекордно высоких показателей – порядка 10,5-10,7% к началу 2021 г. и 9-9,5% в течение 2022 г. Тогда как провал в динамике ВВП будет более глубоким и составит около 11%. В течение 2021-2022 гг. курс доллара будет на уровне 95-103 р., что можно считать дефолтом национальной валюты. Укрепление рубля до 87-90 р. произойдет не раньше 2023 г.

При любом сценарии развития ситуации будет сложно избежать роста безработицы и бедности. Для РФ кризис может оказаться более серьезным, чем для других развитых стран. На фоне карантинного шока, так и не смогли полноценно заработать целые сектора бизнеса в базовых городах страны. Вместе с текущими ценами на нефть и снижением уровня нефтяных доходов, соответственно, экономика уже не способна на быстрый рост, поскольку она сильно зависит от добычи и последующей продажи углеводородов.

Снижение доходов, как основной фактор возможного дефолта

Негативно повлиять на экономическую ситуацию в стране может большой объем кредитов, выданных населению в течение последних 5 лет на фоне фактического отсутствия роста доходов. Банки раздавали кредиты практически всем, полагая, что такая политика повлечет за собой увеличение объема доходов у населения. Предположения банкиров не оправдались, зато нагрузка по долговым обязательствам у россиян существенно увеличилась.

Эксперты считают, что ситуация с кредитами крайне негативная не только для отдельных граждан, но и для экономической ситуации в целом. Доходы, в лучшем случае, стоят на месте, а кредиты нужно продолжать выплачивать. За этим может последовать финансовый коллапс, при условии, что в ближайшее время кардинально ничего не изменится.

Возможно ли возвращение доллара к 40 рублям за единицу при поддержке Минфина и ЦБ?

on7lJwfIqRZwyivgH2v8dXFhvAXyp61z.jpg

Bankiros.ru

Внутридневной оборот по одному только доллару на Московской бирже составляет 200-300 млрд рублей. Для Минфина и ЦБ РФ – это немалые цифры. Когда государство выходит на рынок со своими объемами, оно продает столько валюты в лучшем случае за месяц. Даже если была бы поставлена цель продать весь резерв ЦБ, его хватило бы примерно на 5 месяцев. Несомненно, регулятор способен опустить доллар до 40 рублей или даже ниже.

7jJH-gdvV_f5P6QyF-NpsRkqiIEwEc_R.jpg

Но «обмануть систему» не получится: 40 это сильно ниже рыночного курса, который формируется в том числе в сделках на международных межбанковских торгах. Удерживать доллар в районе 40 получится несколько месяцев или даже недель, в течение которых банки выкупят весь объем интервенций и первыми заработают на последующей жесткой девальвации.

В отсутствие валютных резервов доллар к рублю может подскочить к 100-150 единицам за довольно короткий срок. Для этого будет достаточно малейшей просадки цены на нефть.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Екатерина Титова
Геннадий Салыч

Источник: Bankiros.ru 5 044 просмотра

Подписывайтесь на канал Bankiros.ru в Яндекс.Дзен и Telegram!

Что будет после стабилизации ситуации с COVID-19

На данный момент разрабатываются и регистрируются различные вакцины, в том числе и российского производства. По мнению отдельных экспертов, если прививочная кампания стартует в период с декабря по февраль, это уже позволит увидеть какие-то положительные изменения в российской экономике. Нельзя исключать и того, что Евросоюз заинтересуется отечественными вакцинами и захочет их приобрести.

По словам Александра Егорова, российские власти пытаются сделать все, чтобы избежать масштабных потрясений. В частности, президент РФ стремится договориться по ядерной программе, делает все возможное, чтобы взять ситуацию с коронавирусом под контроль.

Нельзя сказать, что все происходит гладко, но постепенно процесс налаживается. Параллельно восстанавливает экономику и Китай. По этой причине Егоров, как и ряд других экспертов, не предрекает каких-то глобальных негативных последствий для экономики и курса рубля.

-27-11-2020-185154.jpg

Шаги правительства по улучшению ситуации

Последние экономические новости свидетельствуют о том, что Правительство РФ вынуждено наращивать долги из-за падения цен на нефть, снижения объемов добычи углеводородов и налоговых поступлений вследствие простоя многих предприятий, в связи с карантинными мерами на фоне пандемии. По оценке экспертов, объем заимствований для компенсации нефтегазовых доходов не превысит 4 трлн. Р., что не должно вызвать катастрофических последствий для курса рубля и экономики в целом.

98dc9c8e4bf1f6ebb64092770d10f782.jpg

Госдолг РФ пока существенно ниже, чем в целой группе развитых стран, опасный уровень еще не достигнут, поэтому скорый дефолт – один из возможных вариантов, но не самый очевидный.

Читайте также: Новые правила прохождения техосмотра автомобиля в 2021: с 1 марта 2021 осмотр по новым правилам

Источник 2021god.com

Пишу о том, что мне интересно. Чтобы не пропустить что нибудь важное, рекомендую подписаться на 9111.ру

Вклады не станут привлекательнее

Минимальные ставки по вкладам спровоцировали массовый отток накоплений россиян из банков. Хранить накопления в финансовых организациях больше не выгодно: граждане перекладываются в валюту, недвижимость и даже осваивают фондовый рынок для инвестиций в ценные бумаги.

Независимый финансовый эксперт Дмитрий Чечулин полагает, что кардинально ситуация с процентами по вкладам в 2021 году не изменится. Даже если Центробанк повысит ключевую ставку (а ставки по вкладам напрямую зависят от размера ключевой ставки Центробанка), оно вряд ли будет достаточным для заметного улучшения условий по депозитам. Единственный вариант, при котором финансовые организации могут повысить проценты по вкладам, — это дополнительные условия размещения денег. Например, хранение более 1 миллиона рублей (напомним, с 1 января такие вклады будут облагаться налогом) или даже более 1,4 миллиона рублей (а это максимальная сумма страхового возмещения в случае отзыва у банка лицензии) или обязательная покупка страхового полиса.

Влияние непредсказуемых событий

Не все аналитики настроены оптимистично. Отнестись скептически к изменениям в котировке национальной валюты их заставляет наличие большого количества непредсказуемых событий, произошедших в 2020 году. Они задаются вопросом, не придется ли столкнуться со столь неожиданными негативными явлениями и в 2021 году.

Коронавирус кардинально поменял жизнь людей во всем мире. Кроме того, в 2020 году против России ввели санкции. Большинство ожидает, что список ограничений в 2021 году будет увеличен.

-27-11-2020-185515.jpg

Евгений Коган приводит в качестве сравнения период, когда коронавирус еще не распространился по России и другим цивилизованным странам. После эпидемии свиного гриппа и других не столь масштабных заражений люди скептически относились к COVID-19. В итоге он всех изрядно «удивил».

Этим сравнением аналитик хочет сказать, что всегда могут существовать факторы, о полноценной угрозе которых невозможно догадываться. По этой же причине он считает, что наиболее точные прогнозы относительно будущего российской валюты можно строить не раньше весны 2021 года. Она, по его мнению, станет наиболее показательным в этом плане периодом.

-27-11-2020-185650.jpg

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...